7月13日消息，上周美股三大指數(shù)走勢震蕩，在地緣政治以及AI資本開支見頂擔憂消息交織的背景之下，市場表現(xiàn)受限，但標普納指依然累計錄得上漲，前者距離新高僅一步之遙。本周也將是考驗投資者的一周，美伊局勢再升級，伊朗再度關(guān)閉霍爾木茲海峽。美國6月CPI即將揭曉，沃什同日將出席聽證會，而美股Q2財報季也將拉開序幕。

【美股指數(shù)】

截至上周五收盤，標普500（SPX）指數(shù)漲0.42%，報7575.39點；道瓊斯指數(shù)漲0.29%，報52637.01點；納斯達克（NDAQ）指數(shù)漲0.29%，報26281.61點。

周線上來看，道瓊斯指數(shù)一周跌幅為0.50%，納斯達克（NDAQ）指數(shù)一周漲幅為1.74%，標普500（SPX）指數(shù)一周漲幅為1.23%，離歷史前高7620.90點和歷史收盤高點7609.78點均只有一步之遙。

周末地緣政治局勢再度升級，伊朗革命衛(wèi)隊于7月12日宣布封閉霍爾木茲海峽，禁止所有船只通行，直至美國停止干預為止。美軍宣布對伊朗發(fā)動打擊，以回應海峽民用船只遇襲事件。伊朗隨后對美國在中東多國目標實施報復。巴林、約旦、科威特、卡塔爾、阿聯(lián)酋相繼響起防空警報或爆炸聲，伊朗南部多地亦傳出爆炸。

革命衛(wèi)隊此次宣布全面關(guān)閉海峽，意味著上述雙航道方案能否落地仍面臨重大變數(shù)，全球油氣供應鏈的不確定性顯著上升。周一亞市早盤，受美伊沖突升級影響，布倫特原油期貨高開3%，美股期貨小幅走低，納斯達克100（NDX）指數(shù)期貨跌0.2%。

來看本周，美股市場將迎來財報季，匯豐銀行的分析顯示，在二季報發(fā)布前夕，分析師們對標普500（SPX）指數(shù)成分股的盈利預期已上調(diào)至同比增長22%。在距離財報季如此之近時，盈利預測仍持續(xù)上升并不常見。這一預期增速也是疫情后經(jīng)濟復蘇以來的最高水平。

銀行股將密集公布最新業(yè)績，摩根大通（JPM）、美國銀行（BAC）、高盛（GS）、花旗（C）等財報將提供美國經(jīng)濟現(xiàn)狀最新參考。另外，市場將關(guān)注臺積電（TSM）、阿斯麥（ASML）是否能為AI敘事提供更多驗證。

另外，美國6月CPI即將公布，需要知道的背景是，受中東局勢沖擊，美國CPI從今年3月開始突飛猛漲，5月通脹率已經(jīng)升破“4%”關(guān)口，達到2023年以來未曾見過的水平，美聯(lián)儲年內(nèi)加息預期已經(jīng)擺在桌面上。而同日，美聯(lián)儲新任主席凱文.沃什將出席國會聽證會。

LSEG數(shù)據(jù)顯示，美國貨幣市場已經(jīng)完全計入12月加息25個基點的可能性，并高度預期在10月加息的可能性。如果通脹數(shù)據(jù)明顯放緩，可能會令投資者重新調(diào)整對加息的預期。

【美債】

上周五，基準的10年期美債收益率收報4.589%，對美聯(lián)儲政策利率敏感的2年期美債收益率收報4.216%。

【熱門美股】

截至上周五收盤，熱門美股中，英偉達（NVDA）漲4.03%，蘋果（AAPL）跌0.28%，谷歌A（GOOGL）跌0.48%，谷歌C（GOOG）跌0.34%，微軟（MSFT）漲0.19%，亞馬遜（AMZN）跌0.69%，臺積電（TSM）跌0.65%，Meta（META）漲5.97%，特斯拉（TSLA）漲0.30%，超威半導體（AMD）漲2.04%，英特爾（INTC）跌2.40%。

重要消息面上，蘋果（AAPL）周五起訴OpenAI及多名前員工，指控其通過挖角、面試套取資料和轉(zhuǎn)移內(nèi)部文件等方式，系統(tǒng)性竊取蘋果（AAPL）硬件商業(yè)秘密。

Meta（META）上周二發(fā)布首款由超級智能實驗室(MSL)開發(fā)的AI圖像生成模型MuseImage，但因允許用戶隨意使用公開的Instagram賬戶內(nèi)容生成AI圖像，存在侵犯肖像權(quán)的風險，已經(jīng)全面下線。

【全球指數(shù)】

上周五，歐洲股市方面，法國cac40（FCHI）上漲0.15%?，英國富時100（FTSE）上漲0.24%?，德國dax（GDAXI）下跌0.20%?，意大利富時mib（MIB）上漲0.44%?，俄羅斯rts（RTS）下跌2.82%?。

【中國指數(shù)】

7月10日，隔夜恒生科技指數(shù)期貨下跌0.11%，納斯達克（NDAQ）中國金龍指數(shù)下跌0.23%，富時中國A50指數(shù)下跌2.48%。

【中概股】

上周五，熱門中概股方面，騰訊控股（HK0700）(港股)跌2.00%，阿里巴巴（BABA）漲1.07%，拼多多（PDD）跌0.87%，網(wǎng)易（NTES）跌4.39%，百度（BIDU）漲0.02%，攜程（TCOM）漲3.31%，理想汽車（LI）漲1.60%，蔚來（NIO）漲0.00%。

【外匯商品】

上周五，美元指數(shù)先跌后漲，并在美盤時段再度逼近101關(guān)口，最終收漲0.05%，報100.952。

由于中東戰(zhàn)局重燃加劇了通脹擔憂，并增強了市場對美國收緊貨幣政策的預期，現(xiàn)貨黃金小幅下行，隨后在4100關(guān)口附近來回震蕩，倫敦金最終收跌0.36%，報4108.15美元/盎司；倫敦銀最終收跌0.53%，報59.68美元/盎司。

因交易員們?nèi)哉J為霍爾木茲海峽的航運有望恢復，國際油價陷入震蕩。WTI原油持續(xù)運行在71美元上方，最終收跌0.74%，報71.55美元/桶；布倫特原油最終收漲1.42%，報75.22美元/桶。

【要聞點睛】

財報季、沃什和美國通脹?美聯(lián)儲和市場將走向何方？

美聯(lián)儲新主席沃什本周將首次出席國會聽證，恰逢美國6月CPI、PPI數(shù)據(jù)密集發(fā)布。市場對7月加息隱含概率僅24%，經(jīng)濟學家認為超預期通脹與沃什鷹派表態(tài)同時發(fā)生概率不高。而高盛（GS）認為美聯(lián)儲政策路徑的不確定性，已成為短期內(nèi)股市面臨的最關(guān)鍵風險變量，疊加下周Q2財報季開幕，市場波動性或?qū)@著上升。

伊朗：霍爾木茲海峽目前無法通行

據(jù)新華社，伊朗波斯灣海峽管理局12日在社交媒體發(fā)布公告稱，霍爾木茲海峽目前無法通行。待局勢平靜后，將恢復審核海峽通行申請，并按計劃發(fā)放必要的許可證。

英偉達路演：季度收入近千億美元、增速還在加快?Rubin?Ultra沒有延期

摩根士丹利（MS）發(fā)布英偉達（NVDA）NDR路演紀要。英偉達（NVDA）否認Rubin?Ultra延期傳言，確認明年出貨。一個關(guān)鍵信息是，一家此前主要依賴ASIC的頭部前沿模型客戶，英偉達（NVDA）在其算力中的占比已升至接近50%，印證ASIC替代并非單向趨勢。英偉達（NVDA）增長來源持續(xù)多元化，AI實驗室、主權(quán)AI及新型云廠商成為新增量。

三星電子將龍仁首座芯片廠投產(chǎn)提前至2029年?比原計劃早1-2年

報道稱三星電子已將龍仁國家產(chǎn)業(yè)園區(qū)首座晶圓廠的投產(chǎn)目標定為2029年，較此前市場預期的2030至2031年有所提前。三星電子此前已宣布，將在平澤、龍仁半導體（881121）集群等地合計投資2030萬億韓元。投產(chǎn)時間的提前，意味著三星電子得以更迅速地回應全球人工智能（885728）芯片需求的快速增長。

蘋果起訴OpenAI引罵戰(zhàn)?馬斯克炮轟Altman欺詐?Altman反諷其吹噓“太空數(shù)據(jù)中心”

馬斯克指控Altman"把行騙帶到新境界"，Altman反諷其兜售"太空數(shù)據(jù)中心"概念，馬斯克則回擊稱其"竊取開源AI慈善機構(gòu)"及蘋果（AAPL）手機技術(shù)。本周五蘋果（AAPL）已就此對OpenAI提起訴訟。

亞馬遜創(chuàng)始人貝索斯扶持的“通用聚變公司”即將上市

通用聚變公司完成SPAC合并，估值7.24億美元，融資最高3.38億美元，周一登陸納斯達克（NDAQ），成為首家公開上市的商業(yè)核聚變企業(yè)。該公司獲貝佐斯支持，采用液態(tài)金屬活塞壓縮等離子體的獨特技術(shù)路線，但最新論文顯示離子溫度未達商業(yè)化標準，遭業(yè)內(nèi)專家質(zhì)疑，外界普遍認為其上市部分源于私募融資受阻。