美東時間周一(7月13日)，美伊局勢再度升級，特朗普宣布將恢復(fù)封鎖伊朗，油價飆升超9%，疊加美聯(lián)儲本月加息預(yù)期升溫，市場風(fēng)險偏好遭受打擊，美股三大指數(shù)集體下挫，納指跌超1.5%，芯片股成“重災(zāi)區(qū)”，SK海力士（SKHY）美股暴跌近10%。

【美股指數(shù)】

截至收盤，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌0.79%，報7515.34點；道瓊斯指數(shù)跌0.26%，報52498.64點；納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)跌1.55%，報25873.18點。

綜合新華社、央視新聞報道，美國總統(tǒng)特朗普13日周一說，恢復(fù)對伊朗的海上封鎖。美國將針對所有經(jīng)由霍爾木茲海峽處運輸?shù)呢浳锸杖?0%的費用，相關(guān)流程與部署工作將立即啟動。

到了美股午盤時段，美國中央司令部確認(rèn)，美軍將于美東時間14日周二下午4點、即北京時間周三凌晨4點開始對伊朗重啟海上封鎖，國際原油漲幅一度擴(kuò)大到將近10%。

此舉導(dǎo)致霍爾木茲海峽商船通行量再度暴跌，引發(fā)能源（850101）供應(yīng)中斷的擔(dān)憂，而能源（850101）價格上漲可能演變?yōu)殚L期、系統(tǒng)性的通脹壓力。

高盛（GS）指出，市場核心爭論已經(jīng)從"海峽是否開放"轉(zhuǎn)向"通行需要誰的許可"。這一微妙但根本性的轉(zhuǎn)變意味著，即便物理航道仍然通暢，政治層面的不確定性已足以讓商業(yè)運營商卻步。

此外，值得注意的是，"新美聯(lián)儲通訊社"Nick?Timiraos撰文表示，美聯(lián)儲理事沃勒周一表示，如果本周公布的通脹數(shù)據(jù)顯示價格壓力依然頑固，加息應(yīng)成為政策選項之一。這是他迄今為止最明確的表態(tài)，暗示他可能支持美聯(lián)儲在今年夏季加息。

此番表態(tài)引發(fā)劇烈反應(yīng)，市場原本預(yù)期在能源（850101）價格沖擊面前美聯(lián)儲會保持耐心，但沃勒的措辭暗示耐心已接近極限。加息預(yù)期飆升至沃什上任后的最高水平，CME顯示7月加息概率逼近50%。

而今晚，美聯(lián)儲主席沃什將出席國會聽證會，議員預(yù)計將重點詢問美伊沖突對通脹的影響，以及美聯(lián)儲未來可能采取的貨幣政策路徑。加上美國6月CPI即將公布，市場屏息以待。

另外多重壓力之下，近期波動劇烈的半導(dǎo)體（881121）板塊再度下挫，美股半導(dǎo)體（881121）指數(shù)重挫近5%。韓國股市的拋售外溢至美股，AI基礎(chǔ)設(shè)施的超大規(guī)模廠商和芯片供應(yīng)商同時被拋售，且后者跌幅更大。市場不再單純質(zhì)疑AI的需求端，而是開始擔(dān)憂整個AI資本開支周期（883436）的可持續(xù)性。

【美債】

美債收益率走高，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收報4.623%，對美聯(lián)儲政策利率敏感的2年期美債收益率收報4.296%。

【熱門美股】

熱門美股中，英偉達(dá)（NVDA）跌3.52%，蘋果（AAPL）漲0.63%，谷歌A（GOOGL）跌1.31%，谷歌C（GOOG）跌1.23%，微軟（MSFT）漲1.53%，亞馬遜（AMZN）漲0.80%，臺積電（TSM）跌2.88%，Meta（META）跌1.87%，特斯拉（TSLA）跌3.19%，超威半導(dǎo)體（AMD）跌4.21%，英特爾（INTC）跌6.12%。

重要消息面上，7月13日，英特爾（INTC）宣布向愛爾蘭追加50億歐元投資，重點用于AI基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)芯片產(chǎn)能擴(kuò)充，并進(jìn)一步推進(jìn)其代工業(yè)務(wù)布局。

自6月25日觸底以來，蘋果（AAPL）股價已累計上漲16%，市值增加約6500億美元，并于周一創(chuàng)下歷史新高。

【全球指數(shù)】

歐洲股市方面，法國cac40（FCHI）上漲0.31%?，英國富時100（FTSE）上漲0.01%?，德國dax（GDAXI）上漲0.19%?，俄羅斯rts（RTS）上漲0.93%?。

【中國指數(shù)】

7月13日，隔夜恒生科技指數(shù)期貨下跌0.87%，納斯達(dá)克（NDAQ）中國金龍指數(shù)下跌0.14%，富時中國A50指數(shù)下跌0.63%。

【中概股】

熱門中概股方面，騰訊控股（HK0700）(港股)跌0.56%，阿里巴巴（BABA）漲0.02%，拼多多（PDD）跌0.67%，網(wǎng)易（NTES）漲2.66%，百度（BIDU）跌3.52%，攜程（TCOM）跌1.03%，理想汽車（LI）漲0.66%，蔚來（NIO）漲3.03%。

【外匯商品】

周一，因美國總統(tǒng)特朗普宣布將恢復(fù)對伊朗的海上封鎖，并威脅打擊伊朗的地下核設(shè)施，美元指數(shù)在美盤時段迅速上漲，最終收漲0.28%，報101.235。

由于中東戰(zhàn)局加劇了市場對通脹反彈以及美聯(lián)儲或“更高更久”的擔(dān)憂，現(xiàn)貨黃金持續(xù)下行，日內(nèi)跌超100美元，盤中一度失守4000美元大關(guān)，倫敦金最終收跌2.03%，報4002美元/盎司；倫敦銀最終收跌2.18%，報57.64美元/盎司。

國際油價周一暴漲超近9%。WTI原油在美盤前開啟漲勢，并于美盤時段加速上行，最終收漲9.16%，報77.95美元/桶；布倫特原油最終收漲9.62%，報83.32美元/桶。

【要聞點睛】

特朗普稱仍可能與伊朗達(dá)成協(xié)議?中東盟友應(yīng)支付保護(hù)費

特朗普稱，伊朗已重新與美國接觸，但美方將繼續(xù)通過軍事打擊向其施壓。他點名沙特、阿聯(lián)酋、卡塔爾、巴林和科威特等國，稱美國正在維護(hù)這些國家的安全，因此由受保護(hù)國家分擔(dān)相關(guān)成本是適當(dāng)?shù)?；美國自身并不依賴中東石油。

美聯(lián)儲理事沃勒：若核心通脹持續(xù)高企?美聯(lián)儲或需加息

沃勒周一表示，若周二CPI數(shù)據(jù)再度偏熱，F(xiàn)OMC將需考慮近期收緊貨幣政策；這是他迄今為止最明確的表態(tài)，暗示他可能支持美聯(lián)儲在今年夏季加息。沃勒發(fā)言后，美國利率期貨市場預(yù)計7月加息概率為45%，此前為35%。

高盛、美銀齊發(fā)賣出警報?對沖基金卻重返科技股?美股倉位信號現(xiàn)分歧

高盛（GS）、美銀情緒指標(biāo)連續(xù)發(fā)出賣出信號，顯示市場過熱，但對沖基金時隔四周首度凈買入美股、期權(quán)看漲情緒升至2020年以來最高，科技股尤受青睞，機(jī)構(gòu)預(yù)警與實際加倉形成罕見背離。同時個股與指數(shù)隱含波動率出現(xiàn)極端分化，風(fēng)險更多體現(xiàn)為個股分化而非系統(tǒng)性下行，選股能力重要性凸顯。

AI交易降溫催生新贏家：蘋果今年領(lǐng)跑“七巨頭”?低點反彈16%

蘋果（AAPL）股價創(chuàng)歷史新高，今年迄今已上漲18%，在"科技七巨頭"中表現(xiàn)最佳。自6月25日觸底以來，蘋果（AAPL）股價已累計上漲16%，市值增加約6500億美元，費城半導(dǎo)體（SOX）指數(shù)同期下跌約10%。原因是市場對人工智能（885728）支出回報前景的疑慮持續(xù)升溫，蘋果（AAPL）因未卷入數(shù)據(jù)中心軍備競賽，被投資者視為避風(fēng)港。

英特爾宣布投資50億歐元擴(kuò)建愛爾蘭晶圓廠

7月13日，英特爾（INTC）宣布向愛爾蘭追加50億歐元投資，重點用于AI基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)芯片產(chǎn)能擴(kuò)充，并進(jìn)一步推進(jìn)其代工業(yè)務(wù)布局。據(jù)報道，本次投資將用于升級位于愛爾蘭萊克斯利普(LeixLIp)的制造園區(qū)，重點擴(kuò)大Xeon服務(wù)器處理器產(chǎn)能，并加強(qiáng)研發(fā)能力建設(shè)。

臺積電已通知客戶?成熟制程2027年1月起漲價、預(yù)計漲幅為個位數(shù)百分比

AI需求蔓延引發(fā)半導(dǎo)體（881121）全鏈漲價潮。臺積電（TSM）計劃2027年1月起上調(diào)成熟制程晶圓代工價格，為逾三年來首次，漲幅預(yù)計為個位數(shù)百分比。野村證券同步預(yù)計先進(jìn)制程漲價5%至10%。從晶圓代工到封測，成本壓力正沿供應(yīng)鏈全面?zhèn)鲗?dǎo)，聯(lián)電（UMC）、力積電等廠商亦將獲得更強(qiáng)定價支撐，新一輪芯片漲價潮已在路上。

Claude?Fable?5再度延期?OpenAISol取消限制?AI用戶爭奪戰(zhàn)白熱化

Anthropic與OpenAI的正面交鋒已從模型能力蔓延至使用權(quán)限與定價的全面肉搏：前者迫于用戶退訂潮再度延長Fable?5訂閱期，后者即刻宣布取消Codex使用時限予以回?fù)簟１澈筮壿嫐埧岫唵巍懔υ劫F，誰先收緊限制，誰就先失去用戶。而當(dāng)Sol定價僅為Fable?5一半，這場消耗戰(zhàn)的終點或許是基礎(chǔ)模型的全面商品化。

美國光伏巨頭進(jìn)軍“賣算力”賽道

美國最大住宅光伏和儲能（885921）設(shè)備供應(yīng)商Sunrun（RUN）正在推進(jìn)所謂的“分布式AI數(shù)據(jù)中心”試點，公司首席執(zhí)行官瑪麗.鮑威爾周一表示，對于參加這項計劃的用戶而言，每個月有可能靠賣算力獲得數(shù)百美元。據(jù)悉，Sunrun（RUN）在美國有超過100萬名已經(jīng)部署屋頂光伏系統(tǒng)的用戶。面對AI產(chǎn)業(yè)揮舞支票瘋狂追求算力，光伏公司看到了“賣鏟子”的機(jī)會?，旣悓γ襟w表示，面對美國能源（850101）需求不斷沖擊高位，預(yù)計未來十年內(nèi)還將增長40%。公司發(fā)現(xiàn)，自己的業(yè)務(wù)確實有潛力成為解決這個問題的重要一環(huán)：通過與客戶合作，在他們家中部署節(jié)點，讓這些家庭實際上具備“微型數(shù)據(jù)中心”的功能，并因此獲得相應(yīng)報酬。

恐慌拋售引發(fā)3442億韓元強(qiáng)制平倉潮?韓國股市陷信用盤危機(jī)

韓國kospi（KS11）指數(shù)周一暴跌8.95%，觸發(fā)熔斷，市場陷入“下跌—去杠桿—再下跌”的負(fù)反饋。半導(dǎo)體（881121）權(quán)重股與杠桿ETF遭受重創(chuàng)。據(jù)韓國金融投資協(xié)會數(shù)據(jù)，7月9日單日強(qiáng)制平倉規(guī)模達(dá)1422億韓元，當(dāng)月累計3442億韓元。由于平倉數(shù)據(jù)存在兩個交易日滯后，周一暴跌帶來的清算壓力尚未完全釋放，后續(xù)數(shù)據(jù)或?qū)⑦M(jìn)一步攀升。