人民財(cái)訊7月14日電，中信證券（600030）研報(bào)表示，伴隨宏觀尾部風(fēng)險(xiǎn)的下降，AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)再次成為影響美股科技股下半年走勢(shì)的核心變量。美股市場(chǎng)近期劇烈波動(dòng)雖充滿噪音，但市場(chǎng)對(duì)AI的認(rèn)知正不斷回歸理性，對(duì)短期ROI的訴求亦更為迫切。進(jìn)入下半年，AI貨幣化進(jìn)程、科技巨頭AI CAPEX持續(xù)性、AI產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值分配等將繼續(xù)成為市場(chǎng)討論的焦點(diǎn)，市場(chǎng)高波動(dòng)特征料將延續(xù)，Hyperscaler廠商、營收增速觸底回升的應(yīng)用軟件、互聯(lián)網(wǎng)廠商值得重點(diǎn)關(guān)注，謹(jǐn)慎看待高預(yù)期的信息安全、基礎(chǔ)軟件板塊，硬件半導(dǎo)體（881121）的交易則有望進(jìn)一步收窄于短期高確定性環(huán)節(jié)。