周三，三大指數(shù)上漲，美國(guó)六月PPI通脹關(guān)鍵指標(biāo)低于預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)主席沃什今日出席參議院聽證會(huì)，期間頻繁提到對(duì)通脹的不滿，他表示：“近期通脹數(shù)據(jù)并不能完美反映潛在通脹情況。勞動(dòng)力市場(chǎng)看起來相當(dāng)不錯(cuò)，但通脹方面則不太樂觀。我對(duì)任何通脹指標(biāo)都不滿意。我們將審視我們的工具，包括資產(chǎn)負(fù)債表和利率，看看是否需要調(diào)整以應(yīng)對(duì)通脹。”
美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書顯示，5月底至6月期間，美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在12個(gè)聯(lián)儲(chǔ)轄區(qū)中有11個(gè)實(shí)現(xiàn)輕微至溫和增長(zhǎng)，整體增速與上一期基本相當(dāng)。
【美股】截至收盤，道指漲150.37點(diǎn)，漲幅為0.29%，報(bào)52658.64點(diǎn)；納指漲162.22點(diǎn)，漲幅為0.62%，報(bào)26269.23點(diǎn)；標(biāo)普500（SPX）指數(shù)漲28.81點(diǎn)，漲幅為0.38%，報(bào)7572.40點(diǎn)。費(fèi)城半導(dǎo)體（SOX）指數(shù)跌超2%，蘋果（AAPL）(AAPL.US)漲4%，阿斯麥（ASML）(ASML.US)漲2%，SK海力士（SKHY）(SKHY.US)跌9%，閃迪（SNDK）(SNDK.US)跌8%，英特爾（INTC）(INTC.US)跌4.4%。納斯達(dá)克（NDAQ）中國(guó)金龍指數(shù)收漲2.9%，阿里巴巴（BABA）(BABA.US)漲4.7%，百度（BIDU）(BIDU.US)漲1.5%。
【歐股】德國(guó)dax（GDAXI）30指數(shù)跌135.16點(diǎn)，跌幅0.54%，報(bào)25009.22點(diǎn)；英國(guó)富時(shí)100指數(shù)（FTSE）跌15.76點(diǎn)，跌幅0.15%，報(bào)10513.63點(diǎn)；法國(guó)cac40（FCHI）指數(shù)漲15.58點(diǎn)，漲幅0.19%，報(bào)8382.43點(diǎn)；歐洲斯托克50指數(shù)跌14.44點(diǎn)，跌幅0.23%，報(bào)6265.75點(diǎn)；西班牙IBEX35指數(shù)跌81.81點(diǎn)，跌幅0.42%，報(bào)19274.79點(diǎn)；意大利富時(shí)MIB指數(shù)跌437.00點(diǎn)，跌幅0.83%，報(bào)52425.50點(diǎn)。
【亞洲股市】日經(jīng)225（N225）指數(shù)漲1.49%，韓國(guó)綜合股價(jià)指數(shù)漲6.24%。
【美元指數(shù)】衡量美元對(duì)六種主要貨幣的美元指數(shù)當(dāng)天下跌0.43%，在匯市尾市收于100.488。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1466美元，高于前一交易日的1.1423美元；1英鎊兌換1.3536美元，高于前一交易日的1.3382美元。1美元兌換162.05日元，低于前一交易日的162.20日元；1美元兌換0.8047瑞士法郎，低于前一交易日的0.8092瑞士法郎；1美元兌換1.4043加元，低于前一交易日的1.4067加元；1美元兌換9.5898瑞典克朗，低于前一交易日的9.6586瑞典克朗。
【加密貨幣】比特幣一度突破6.5萬美元，截至發(fā)稿微跌0.09%至64804.57美元；以太坊漲超2%，報(bào)1920.29美元。
【原油】紐約商品交易所8月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格上漲26美分，收于每桶79.6美元，漲幅為0.33%；9月交貨的倫敦布倫特原油期貨價(jià)格上漲22美分，收于每桶84.95美元，漲幅為0.26%。
【貴金屬（881169）】現(xiàn)貨黃金微漲至4059.96美元；現(xiàn)貨白銀報(bào)57.783美元。
【宏觀消息】
沃什：近期通脹數(shù)據(jù)未完全反映真實(shí)壓力 AI投資短期內(nèi)有利就業(yè)。美聯(lián)儲(chǔ)主席沃什出席“美聯(lián)儲(chǔ)半年度貨幣政策報(bào)告”聽證會(huì)時(shí)稱，近期通脹數(shù)據(jù)并不能完美反映潛在通脹情況。他表示，當(dāng)數(shù)據(jù)朝著正確方向發(fā)展時(shí)，任何央行都會(huì)感到高興。一次性價(jià)格變動(dòng)不一定會(huì)導(dǎo)致通脹。另外，關(guān)于人工智能（885728）的影響，他表示，短期內(nèi)認(rèn)為人工智能（885728）投資有利于就業(yè)，人工智能（885728）將引發(fā)顛覆性變革。人工智能（885728）投資可能對(duì)就業(yè)非常有利，因?yàn)槊绹?guó)正在建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施。沃什稱，他在尋求獲得一系列新型人工智能（885728）模型的權(quán)限，目前看到人工智能（885728）對(duì)需求的影響比對(duì)供給的影響來得更快。
美國(guó)六月PPI通脹關(guān)鍵指標(biāo)低于預(yù)期。6月美國(guó)生產(chǎn)者價(jià)格通脹的潛在指標(biāo)弱于預(yù)期，這表明伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)帶來的影響在一定程度上仍得到控制。周三發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，剔除食品和能源（850101）因素的核心PPI指數(shù)同比上漲4.7%，環(huán)比上升0.2%?？傮wPPI增速放緩，同比漲幅為5.5%。報(bào)告指出，上個(gè)月的能源（850101）成本下降有助于緩解通脹壓力。這可能為美聯(lián)儲(chǔ)提供更多推遲加息的空間——尤其是周二另一份報(bào)告顯示，6月份CPI也比預(yù)期更為溫和之后。然而，隨著中東沖突再度升級(jí)，這一喘息期或許不會(huì)持續(xù)太久。報(bào)告顯示，6月份能源（850101）價(jià)格下跌了6.4%，運(yùn)輸和倉儲(chǔ)價(jià)格也有所下降。盡管如此，由于燃料成本上升以及特朗普政府實(shí)施的移民政策收緊導(dǎo)致司機(jī)短缺，貨運(yùn)費(fèi)率仍居高不下。與此同時(shí)，食品價(jià)格首次在三個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)下跌。今年由于惡劣天氣、戰(zhàn)爭(zhēng)和關(guān)稅等多種因素的共同影響，食品價(jià)格總體上一直在上漲。
美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書：通脹溫和上升 企業(yè)成本壓力仍存。美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書顯示，美國(guó)價(jià)格水平整體溫和上漲。12個(gè)聯(lián)儲(chǔ)轄區(qū)中，9個(gè)報(bào)告價(jià)格適度上漲，2個(gè)漲幅較強(qiáng)，1個(gè)漲幅較小，整體漲幅較上一期持平或放緩。報(bào)告稱，能源（850101）、運(yùn)輸和原材料成本上升推高企業(yè)投入成本，部分企業(yè)將壓力歸因于中東沖突和關(guān)稅影響。消費(fèi)（883434）者價(jià)格繼續(xù)上漲，部分企業(yè)利潤(rùn)空間受到擠壓。對(duì)于未來通脹走勢(shì)，市場(chǎng)看法不一，部分人士預(yù)計(jì)通脹將維持當(dāng)前水平，也有人認(rèn)為燃料價(jià)格下降可能緩解壓力。
美聯(lián)儲(chǔ)理事庫克：若通脹未能很快放緩，準(zhǔn)備好采取行動(dòng)。美聯(lián)儲(chǔ)理事庫克周三表示，等待通脹放緩一段時(shí)間是明智之舉，但若通脹未能很快放緩，已準(zhǔn)備采取行動(dòng)。庫克指出：“我認(rèn)為，從現(xiàn)在起應(yīng)給予更多時(shí)間觀察通脹如何發(fā)展。不過，未來我仍認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)仍主要集中在通貨膨脹上升方面，原因在于人工智能（885728）領(lǐng)域的投資熱潮、關(guān)稅、伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)帶來的價(jià)格壓力。如果我們無法很快看到通脹放緩跡象，我已經(jīng)準(zhǔn)備好采取行動(dòng)。我完全致力于實(shí)現(xiàn)我們的通脹目標(biāo)，這一承諾堅(jiān)定不移?！睅炜藢?dāng)前形勢(shì)與一年前的情況進(jìn)行了對(duì)比，當(dāng)時(shí)通脹率遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，而就業(yè)市場(chǎng)看似穩(wěn)定，但存在就業(yè)市場(chǎng)和通脹放緩的風(fēng)險(xiǎn)?！拔易⒁獾剑c大約一年前相比，風(fēng)險(xiǎn)的平衡出現(xiàn)了顯著變化，目前通脹風(fēng)險(xiǎn)已超過就業(yè)風(fēng)險(xiǎn) ?！彼硎?。
美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯（WMB）：通脹率過高但可能已見頂 勞動(dòng)力市場(chǎng)表現(xiàn)穩(wěn)健。美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯（WMB）表示，目前通脹率居高不下，美聯(lián)儲(chǔ)必須確保通脹率持續(xù)回落至2.0%的目標(biāo)水平，而當(dāng)前的貨幣政策立場(chǎng)處于適宜狀態(tài)。不過，他認(rèn)為有令人鼓舞的跡象表明通脹可能已經(jīng)見頂，并預(yù)計(jì)未來幾個(gè)季度通脹將逐步回落：到今年年底降至3.25%，隨后向2.0%的目標(biāo)靠攏，最終在2028年實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)。威廉姆斯（WMB）預(yù)計(jì)，今年及未來兩年實(shí)際GDP增長(zhǎng)率將保持在2.0%至2.25%之間。他預(yù)計(jì)失業(yè)率將小幅回落至4.0%左右，并指出勞動(dòng)力市場(chǎng)展現(xiàn)出了韌性與穩(wěn)定性。
特朗普：紐約州應(yīng)立即改變數(shù)據(jù)中心政策。美國(guó)總統(tǒng)特朗普發(fā)文稱，未來就業(yè)的最大驅(qū)動(dòng)力之一是數(shù)據(jù)中心。它們規(guī)模龐大、實(shí)力雄厚，同時(shí)也是所在州的“賺錢機(jī)器”。出于政治原因，紐約州州長(zhǎng)凱西·霍赫爾叫停了在紐約州建設(shè)或計(jì)劃建設(shè)的所有數(shù)據(jù)中心。這些公司現(xiàn)在正在阿拉巴馬州、佛羅里達(dá)州、得克薩斯州、亞利桑那州和其他許多州尋求落戶。稅收和就業(yè)機(jī)會(huì)都類似液體黃金！紐約州做出了一個(gè)糟糕的決定。所有這些收入和其他好處將流向?qū)で髷?shù)據(jù)中心作為搖錢樹的紅州和一些藍(lán)州，那里稅收較低，創(chuàng)造了創(chuàng)紀(jì)錄的就業(yè)機(jī)會(huì)。紐約州應(yīng)立即改變其政策。
加拿大央行連續(xù)第六次維持利率不變，經(jīng)濟(jì)前景改善。加拿大央行周三將政策利率維持在2.25%，為連續(xù)第六次會(huì)議維持利率不變，符合市場(chǎng)預(yù)期。政策制定者認(rèn)為加拿大經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇，同時(shí)由油價(jià)推動(dòng)的通脹壓力正在消退。加拿大央行在貨幣政策報(bào)告中表示：“在經(jīng)歷了一年的疲軟之后，加拿大經(jīng)濟(jì)正顯示出改善跡象。預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將回升，通脹率也將從近期高點(diǎn)逐步下降。但不確定性仍然很高?！奔幽么笱胄性诶事暶髦斜硎?，目前的借貸成本水平仍適合支撐經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，并推動(dòng)通脹回到2%的目標(biāo)水平。央行表示：“管理委員會(huì)將繼續(xù)評(píng)估加拿大經(jīng)濟(jì)的韌性以及通脹前景，并準(zhǔn)備根據(jù)需要調(diào)整貨幣政策?！奔幽么笱胄蓄A(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)按年率計(jì)算將在第二季度達(dá)到2.5%，第三季度達(dá)到1.5%。由于年初經(jīng)濟(jì)疲軟，官員們此前將2026年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期大幅下調(diào)至0.7%，但同時(shí)上調(diào)了對(duì)2027年和2028年的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，均調(diào)整至1.8%。加拿大央行預(yù)計(jì)，2026年整體通脹率平均為2.5%，高于此前預(yù)測(cè)的2.3%，并預(yù)計(jì)將在明年年初回到央行2%的目標(biāo)水平。
德國(guó)主權(quán)財(cái)富基金計(jì)劃將私募市場(chǎng)的配置比例從25%提高至30%。德國(guó)主權(quán)財(cái)富基金Kenfo在未來兩年內(nèi)將其對(duì)私募市場(chǎng)的配置比例從25%提高至30%，同時(shí)減少對(duì)私募股權(quán)的敞口。根據(jù)其年度報(bào)告，Kenfo預(yù)計(jì)將擴(kuò)大房地產(chǎn)（881153）和基礎(chǔ)設(shè)施投資組合，以實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)分配?！拔覀?nèi)阅芸吹竭@些市場(chǎng)的吸引力回報(bào)，”Kenfo投資管理部負(fù)責(zé)人維蕾娜·肯佩表示。她同時(shí)提醒，由于私募股權(quán)在近年來表現(xiàn)未達(dá)預(yù)期，今后需要采取更為審慎的策略。一些投資者因利率上升以及人工智能（885728）對(duì)軟件投資帶來的挑戰(zhàn)，已削減了在私募股權(quán)市場(chǎng)的投資。Kenfo也調(diào)整了其對(duì)美國(guó)國(guó)債的立場(chǎng)。該基金在2025年底將美國(guó)國(guó)債持有量從一年前的6億歐元降至約2億歐元，隨后到6月底又增加了超過5億歐元的持倉。Kenfo首席執(zhí)行官安雅·米庫斯表示：“我們沒有計(jì)劃停止投資國(guó)債，因?yàn)閲?guó)債仍是政府債券市場(chǎng)中非常重要的一部分。目前的收益率最高可達(dá)2.8%，超過了其他許多主權(quán)債券的收益率。我們正采取靈活的策略?！?/p>
【個(gè)股消息】
媒體：阿斯麥（ASML）(ASML.US)計(jì)劃提高EUV價(jià)格 臺(tái)積電（TSM）(TSM.US)已表反對(duì)。據(jù)報(bào)道，阿斯麥（ASML）計(jì)劃提高其芯片制造設(shè)備的價(jià)格，此舉可能與其最大客戶臺(tái)積電（TSM）發(fā)生沖突。據(jù)悉臺(tái)積電（TSM）已開始反對(duì)該計(jì)劃。阿斯麥（ASML）先進(jìn)的EUV設(shè)備是芯片制造商生產(chǎn)先進(jìn)半導(dǎo)體（881121）所必需的，而人工智能（885728）正推動(dòng)其需求激增。阿斯麥（ASML）首席財(cái)務(wù)官羅杰·達(dá)森周三在公司財(cái)報(bào)電話會(huì)議上提到，可能會(huì)對(duì)該公司較不先進(jìn)的設(shè)備——低數(shù)值孔徑EUV——進(jìn)行價(jià)格調(diào)整。他表示，“我們持續(xù)提高低數(shù)值孔徑EUV的生產(chǎn)效率，這自然為我們未來潛在的提價(jià)提供了相當(dāng)強(qiáng)勁的發(fā)展空間?！钡a(bǔ)充稱，由于訂單周期（883436）較長(zhǎng)，任何價(jià)格變動(dòng)都不會(huì)在“明天”就產(chǎn)生定價(jià)影響。
郭明錤：蘋果（AAPL）下半年上漲趨勢(shì)未變。天風(fēng)國(guó)際證券分析師郭明錤表示，蘋果（AAPL）(AAPL.US)股價(jià)近期走勢(shì)符合其此前預(yù)期。在WWDC26召開前，他曾看好蘋果（AAPL）2026年下半年的股價(jià)表現(xiàn)，并認(rèn)為只要蘋果（AAPL）長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯不變，短期消息變化不會(huì)改變股價(jià)趨勢(shì)。他指出，蘋果（AAPL）股價(jià)此前因WWDC26后市場(chǎng)獲利了結(jié)以及產(chǎn)品漲價(jià)消息出現(xiàn)回調(diào)，但在近期市場(chǎng)震蕩中仍創(chuàng)下盤中新高，驗(yàn)證了此前對(duì)蘋果（AAPL）股價(jià)走勢(shì)的判斷。
SpaceX（SPCX）股價(jià)首次跌破IPO發(fā)行價(jià)。周三，SpaceX（SPCX）(SPCX.US)盤中一度跌破IPO發(fā)行價(jià)135，為上市以來首次，距離該公司引發(fā)投資熱潮、創(chuàng)下史上最大規(guī)模IPO紀(jì)錄并使馬斯克成為全球首位萬億富翁，僅過去一個(gè)多月。SpaceX（SPCX）股價(jià)曾達(dá)到225.64美元的歷史最高價(jià)——正是這一高點(diǎn)曾一度使該公司的市值短暫超過硅谷巨頭微軟（MSFT）和亞馬遜（AMZN）。此次下跌使得以IPO價(jià)格買入該股的投資者首次面臨賬面虧損，這可能考驗(yàn)市場(chǎng)對(duì)該股的信心。這也提醒人們，即使對(duì)于SpaceX（SPCX）這樣規(guī)模龐大的公司，華爾街的熱情也可能迅速降溫——該公司在首個(gè)交易日結(jié)束時(shí)已籌集約857億美元，估值達(dá)到約2.1萬億美元。
