美股“AI拋售潮”愈演愈烈。
昨夜今晨，美股半導(dǎo)體（881121）、存儲、光通信等概念股跌幅持續(xù)擴大，費城半導(dǎo)體（SOX）指數(shù)大幅收跌超4%，已跌入技術(shù)性熊市。另外，美股科技巨頭谷歌股價盤中大幅跳水，一度大跌超5%，有消息稱，谷歌旗艦最強模型Gemini 3.5 Pro發(fā)布延期，編程能力不及預(yù)期，引發(fā)市場對其AI（人工智能（885728））競爭力的擔(dān)憂。
與此同時，美聯(lián)儲官員們釋放的“鷹派”信號也加劇了市場緊張情緒。其中，美國達拉斯聯(lián)儲主席洛麗·洛根已明確呼吁加息；美國堪薩斯城聯(lián)儲主席杰夫·施密德警告稱，未來數(shù)月通脹進一步加速的風(fēng)險依然存在。
美股“AI交易”集體重挫
美東時間7月16日，美股“AI交易”熱潮降溫，芯片股持續(xù)走弱，拖累納指、標(biāo)普500（SPX）指數(shù)雙雙下挫，截至收盤，道指跌0.20%，納指跌1.47%，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌0.51%。
大型科技股多數(shù)下跌，谷歌大跌超4%，有報道稱，谷歌在推出其最強旗艦AI模型Gemini 3.5 Pro的進度上已落后計劃數(shù)月；SpaceX（SPCX）跌超3%，英偉達（NVDA）、Meta（META）跌超2%，亞馬遜（AMZN）跌近2%，特斯拉（TSLA）跌0.86%；蘋果（AAPL）、微軟（MSFT）漲超1%。
美股芯片股全線重挫，費城半導(dǎo)體（SOX）指數(shù)大跌4.29%，較6月中旬高點已累計回調(diào)逾22%，正式進入技術(shù)性熊市。成分股中，博通（AVGO）、美光科技（MU）、英特爾（INTC）、Arm、AMD跌超5%，高通（QCOM）、泛林集團跌超4%，德州儀器（TXN）、應(yīng)用材料（AMAT）跌超3%，臺積電（TSM）ADR跌超2%。
存儲概念股再度大跌，SK海力士（SKHY）ADR暴跌超13%，閃迪（SNDK）暴跌超12%，希捷科技（STX）大跌10%，西部數(shù)據(jù)（WDC）跌超9%。光通信概念股普跌，康寧（GLW）大跌超9%，邁威爾科技（MRVL）大跌超8%，Lumentum跌超6%。
熱門中概股明顯跑贏美股大盤，納斯達克（NDAQ）金龍中國指數(shù)收漲1.79%。嗶哩嗶哩（BILI）漲近4%，京東（JD）、拼多多（PDD）、百度（BIDU）、小鵬汽車、理想汽車（LI）、微博（WB）均漲超1%。
從美股盤面來看，半導(dǎo)體（881121）板塊的拋售潮持續(xù)對大盤形成明顯拖累，尤其是以科技股為主的納斯達克（NDAQ）指數(shù)。
MUrphy & Sylvest市場策略師Paul Nolte表示：“這完全歸因于芯片股在標(biāo)普500（SPX）指數(shù)中的權(quán)重不斷上升。三四年前，芯片股占標(biāo)普500（SPX）指數(shù)的比重大約只有8%，如今已經(jīng)超過20%。如果觀察其他市場板塊，可以發(fā)現(xiàn)整體表現(xiàn)其實相當(dāng)不錯?！?/p>
多位市場人士認(rèn)為，本輪芯片股的持續(xù)回調(diào)，已超越基本面范疇，更多是受資金風(fēng)格切換和市場偏好轉(zhuǎn)移的影響。
摩根大通（JPM）研究顯示，過去五至六周內(nèi)，對沖基金已大幅削減AI相關(guān)敞口及杠桿ETF持倉。
彭博策略師Tatiana Darie指出，芯片股的拋售已接近近年多次觸底反彈的技術(shù)閾值，但能否企穩(wěn)，仍取決于超大規(guī)模云計算（885362）廠商是否繼續(xù)上調(diào)AI資本開支預(yù)期。
美聯(lián)儲官員最新發(fā)聲
值得注意的是，美聯(lián)儲官員們的“鷹派”講話愈發(fā)密集，甚至有官員已經(jīng)開始呼吁加息。
美東時間7月16日，美國達拉斯聯(lián)儲主席洛麗·洛根表示，本周公布的通脹數(shù)據(jù)雖有所改善，但仍不足以令人滿意。
她呼吁將利率“適度”進一步上調(diào)，以贏得美聯(lián)儲過去五年來一直未能徹底打贏的抗通脹之戰(zhàn)。洛根今年在聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）中擁有貨幣政策投票權(quán)。
她強調(diào)，通脹仍是困擾美國家庭的一項重大問題，政策制定者必須采取行動。
洛根認(rèn)為，適度提高利率將更有助于平衡FOMC實現(xiàn)雙重使命目標(biāo)（充分就業(yè)與價格穩(wěn)定）的前景和風(fēng)險。每一個高于目標(biāo)水平的通脹月份，都在不斷加重美國人的生活預(yù)算壓力。
洛根還指出，無論是市場廣泛關(guān)注的通脹指標(biāo)，還是剔除住房成本后的核心通脹等替代指標(biāo)，都顯示即便近期能源（850101）價格回落、關(guān)稅影響減弱，通脹仍明顯高于美聯(lián)儲目標(biāo)。
同日，美國堪薩斯城聯(lián)儲主席杰夫·施密德也表示，通脹是他目前最大的擔(dān)憂，未來數(shù)月通脹進一步加速的風(fēng)險依然存在。
他明確表示，6月通脹數(shù)據(jù)好于預(yù)期，但將其視為趨勢開端為時尚早。
施密德強調(diào)，當(dāng)前通脹壓力已超出能源（850101）價格范疇，延伸至涵蓋商品與服務(wù)的廣泛籃子，食品價格尤為突出，其漲幅已高于疫情前平均水平。
根據(jù)芝商所“美聯(lián)儲觀察”工具追蹤的聯(lián)邦基金利率期貨定價，目前市場普遍預(yù)計美聯(lián)儲將在今年晚些時候加息25個基點，最早可能在9月，更大的可能是在10月。而最新一次7月底的會議，加息的概率僅為12%。
