芯片股探底回升！
北京時(shí)間22日晚間，美股三大指數(shù)走勢(shì)分化。存儲(chǔ)板塊探底回升，希捷科技（STX）漲近3%，西部數(shù)據(jù)（WDC）漲近2%。其他芯片股也大幅拉升，費(fèi)城半導(dǎo)體（SOX）指數(shù)翻紅，此前一度跌近2%。
值得關(guān)注的是，有AI“新貴”之稱(chēng)的服務(wù)器廠(chǎng)商超微電腦（SMCI）（Supermicro）股價(jià)大漲逾23%，因第四財(cái)季初步業(yè)績(jī)顯示新簽訂單超600億美元，積壓訂單創(chuàng)紀(jì)錄。公司毛利率預(yù)計(jì)達(dá)15%–17%，幾乎為前期指引的兩倍。而受超微電腦（SMCI）大漲提振，戴爾科技（DELL）的股價(jià)也上漲10%。
當(dāng)晚，黃金、白銀也大幅拉升。截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金漲幅達(dá)1.66%，現(xiàn)貨白銀漲2.40%。
超微電腦股價(jià)大漲
周三，超微電腦（SMCI）（Supermicro）的股價(jià)大漲超20%。截至發(fā)稿，該公司股價(jià)上漲23.06%。超微電腦（SMCI）此前披露的初步業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，在截至2026年6月30日的第四財(cái)季，公司新簽訂單超過(guò)600億美元，這些新訂單預(yù)計(jì)將在未來(lái)幾個(gè)季度交付。
此外，超微電腦（SMCI）預(yù)計(jì)第四財(cái)季毛利率預(yù)計(jì)在15%至17%之間，幾乎為此前預(yù)測(cè)值（8.2%至8.4%）的兩倍，公司稱(chēng)“這主要得益于有利的客戶(hù)和產(chǎn)品組合”。
隨著科技公司和云服務(wù)商紛紛加大數(shù)據(jù)中心投資以支持大語(yǔ)言模型及其他AI應(yīng)用，AI基礎(chǔ)設(shè)施廠(chǎng)商的需求持續(xù)升溫。超微電腦（SMCI）在初步業(yè)績(jī)公告中表示，截至2026財(cái)年末，公司的積壓訂單已增至“創(chuàng)紀(jì)錄水平”。
超微電腦（SMCI）同時(shí)提示，第四財(cái)季營(yíng)收將落在110億至125億美元指引區(qū)間的低點(diǎn)附近，暗示供應(yīng)鏈瓶頸或客戶(hù)部署節(jié)奏可能對(duì)短期收入帶來(lái)一定壓力。不過(guò)，投資者似乎并不在意這點(diǎn)“瑕疵”，而是把目光聚焦在毛利率擴(kuò)張和創(chuàng)紀(jì)錄的訂單積壓上。
有分析認(rèn)為，超微電腦（SMCI）最新業(yè)績(jī)預(yù)告回?fù)袅私谑袌?chǎng)對(duì)AI資本支出可能放緩的擔(dān)憂(yōu)。超微電腦（SMCI）的公告發(fā)布之際，超大規(guī)模云服務(wù)商和企業(yè)客戶(hù)仍在持續(xù)投入數(shù)十億美元建設(shè)數(shù)據(jù)中心，以支撐大語(yǔ)言模型和生成式AI工作負(fù)載。該公司的直接液冷技術(shù)和模塊化服務(wù)器架構(gòu)，使其在這場(chǎng)AI算力浪潮中占據(jù)了核心受益者的位置，尤其是在英偉達(dá)（NVDA）新一代Blackwell和Rubin平臺(tái)陸續(xù)放量的背景下。
超微電腦（SMCI）設(shè)計(jì)并制造服務(wù)器及數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)，其產(chǎn)品集成了英偉達(dá)（NVDA）（Nvidia）、英特爾（INTC）（Intel）和超威半導(dǎo)體（AMD）（AMD）等芯片廠(chǎng)商的半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)品。
超微電腦（SMCI）曾在6月表示，將通過(guò)一系列股權(quán)及股權(quán)關(guān)聯(lián)融資交易籌集70億美元，所得款項(xiàng)將用于履行來(lái)自20多家客戶(hù)的、價(jià)值約390億美元的高端AI服務(wù)器訂單。
值得關(guān)注的是，周三，受AI服務(wù)器競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手超微電腦（SMCI）強(qiáng)勁的第四財(cái)季初步業(yè)績(jī)提振，戴爾科技（DELL）（DELL）和慧與（HPE）（HPE）的股價(jià)也逆市走高。截至記者發(fā)稿，戴爾科技（DELL）、慧與（HPE）分別上漲10%、5.76%。其他云計(jì)算（885362）服務(wù)商概念股也持續(xù)走高，cerebras systems（CBRS）漲超15%，CoreWeave（CRWV）漲超5%。
存儲(chǔ)概念股探底回升
北京時(shí)間周三晚間，美股三大指數(shù)走勢(shì)分化。截至發(fā)稿，道指漲0.31%，納指跌0.35%，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌0.04%。
存儲(chǔ)板塊探底回升，希捷科技（STX）漲近3%，西部數(shù)據(jù)（WDC）漲近2%，美光科技（MU）漲0.43%。SK海力士（SKHY）ADR跌幅收窄至2%以?xún)?nèi)，此前一度跌超5%；閃迪（SNDK）漲0.25%，此前跌超4%。
其他芯片股也集體拉升，費(fèi)城半導(dǎo)體（SOX）指數(shù)上漲0.13%，此前一度跌近2%。高通（QCOM）漲超1.50%，超威半導(dǎo)體（AMD）漲0.86%，安森美半導(dǎo)體（ON）漲0.81%，ARM跌近2%。
美股光通信板塊多數(shù)翻紅，Credo漲超2%，Lumentum漲近1%，Coherent（COHR）漲0.70%，邁威爾科技（MRVL）漲0.50%，康寧（GLW）跌幅收窄至1.50%。
ge vernova（GEV）跌超7%，公司二季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)22%至111億美元，訂單規(guī)模創(chuàng)紀(jì)錄達(dá)到242億美元，AI數(shù)據(jù)中心擴(kuò)張推動(dòng)燃?xì)廨啓C(jī)、電網(wǎng)設(shè)備（881278）需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)。不過(guò)，公司二季度調(diào)整后EPS為2.47美元，低于市場(chǎng)預(yù)期的3.01美元。同時(shí)，公司風(fēng)電（885641）業(yè)務(wù)依然是明顯的拖累，訂單量下滑40%，季度EBITDA虧損達(dá)2.75億美元。盡管服務(wù)業(yè)務(wù)有所改善，ge vernova（GEV）仍預(yù)計(jì)該風(fēng)電（885641）板塊全年虧損約4億美元。
大型科技股多數(shù)下跌，臉書(shū)、微軟（MSFT）跌超1%，蘋(píng)果（AAPL）跌0.68%，亞馬遜（AMZN）跌0.50%，英偉達(dá)（NVDA）跌0.25%，特斯拉（TSLA）跌0.32%、谷歌漲0.43%。
投資者在首批科技巨頭財(cái)報(bào)出爐前保持謹(jǐn)慎。有外媒指出，本輪AI主導(dǎo)的行情能否延續(xù)，很大程度上將取決于這些財(cái)報(bào)的表現(xiàn)。
美股主要股指自3月低點(diǎn)反彈以來(lái)已累積可觀(guān)漲幅，但近期走勢(shì)有所反復(fù)，權(quán)重較大的半導(dǎo)體（881121）板塊波動(dòng)加劇，打壓了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
市場(chǎng)目前正緊盯谷歌母公司Alphabet和特斯拉（TSLA）將于盤(pán)后披露的第二季度業(yè)績(jī)，這兩家是“科技七巨頭”中最先公布財(cái)報(bào)的公司。投資者希望從中找到證據(jù)，證明這些企業(yè)投入AI的數(shù)十億美元正在產(chǎn)生回報(bào)。其中，Alphabet尤其受到關(guān)注，此前該公司一款關(guān)鍵AI模型的發(fā)布被推遲，加劇了市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)。
Swissquote Bank高級(jí)分析師Ipek Ozkardeskaya表示：“大型科技公司正將大量自由現(xiàn)金流投入芯片廠(chǎng)商的口袋，但尚未證明這些投資能帶來(lái)足夠的回報(bào)。如果它們釋放出放緩開(kāi)支步伐的信號(hào)，半導(dǎo)體（881121）板塊可能再度遭遇拋售?！?/p>
本周財(cái)報(bào)密集，市場(chǎng)可能經(jīng)歷較大波動(dòng)，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)也令投資者心態(tài)趨于謹(jǐn)慎。中東戰(zhàn)事仍是關(guān)注焦點(diǎn)，也門(mén)胡塞武裝對(duì)航運(yùn)的威脅，加之沖突范圍擴(kuò)大，已對(duì)全球兩大重要能源（850101）運(yùn)輸通道造成干擾。
原油價(jià)格攀升至近六周高位，這也給央行決策者的前景判斷增添了變數(shù)。路透社對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查中值顯示，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)將在2026年剩余時(shí)間內(nèi)維持利率不變，不過(guò)受訪(fǎng)者也表示加息風(fēng)險(xiǎn)依然較高。芝商所FedWatch工具顯示，交易員認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)下周會(huì)議維持利率不變的概率超過(guò)70%。
