熱點情報
1.黑色星期二，全球科技股為何下跌？
亞太股市大跌，其中韓國綜合指數(shù)（KS11）下跌超10%，盤中觸發(fā)熔斷。SK海力士（SKHY）跌超14%，三星電子跌超13%，全球存儲芯片（886042）股大跌。
A股方面，創(chuàng)業(yè)板指（399006）下跌超7%，科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)下跌超6%。
美股昨夜高開低走，今晚延續(xù)跌勢，特別是AI硬件相關(guān)股票。
解讀：
下跌的原因是什么？
一是，英偉達（NVDA）規(guī)模高達7500億美元的人工智能（885728）基礎(chǔ)設(shè)施交易，進一步加劇了市場對人工智能（885728）相關(guān)債務(wù)水平的擔(dān)憂。這種“左手倒右手”的商業(yè)行為，導(dǎo)致部分資金離場。
二是，有資金擔(dān)心美聯(lián)儲加息。
之前我們在文中聊過，存儲芯片（886042）雖然處于超級周期（883436），但本質(zhì)上是周期（883436）行業(yè)。
全球芯片巨頭集體擴產(chǎn)，存儲芯片（886042）價格下滑只是時間問題。千萬不要因為當(dāng)前業(yè)績好、動態(tài)PE低，就忽略了股價波動的風(fēng)險。
2.Kimi K3開源上線即爆火
2026年7月27日晚，月之暗面Kimi正式開源Kimi K3完整模型權(quán)重，為全球首個落地的3萬億參數(shù)級開源大模型。
華為昇騰（886058）CANN宣布，昇騰950全系列、Atlas A3產(chǎn)品支持Kimi K3部署。阿里云宣布，阿里云靈駿真武M890超節(jié)點實例已Day0適配Kimi K3，這是國內(nèi)首個跑通近3萬億參數(shù)模型的超節(jié)點。
解讀：
華創(chuàng)證券最新研報表示，持續(xù)看好AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展。從GLM-5.2到Kimi K3，國產(chǎn)模型性能提升節(jié)奏超預(yù)期，具備全球前沿競爭能力，有望擺脫低價標(biāo)簽，通過高智價比競爭高價值場景。建議持續(xù)關(guān)注國內(nèi)模型迭代節(jié)奏，包括DeepSeek-V4正式版、Qwen3.8、GLM-5.3、MiniMaxM3pro等。
部分市場人士認為，Kimi K3動搖了美國科技巨頭的資本開支敘事。很多企業(yè)無需再投資研發(fā)，直接部署K3即可。
Anthropic和OpenAI的模型均為閉源模型，雖然性能領(lǐng)先，但運行成本是K3的兩倍到三倍。
3.比亞迪機器人8月亮相
據(jù)財聯(lián)社7月28日報道，比亞迪（002594）人形機器人（886069）產(chǎn)品將于8月正式亮相。
當(dāng)前，車企正集體布局人形機器人（886069）賽道。特斯拉（TSLA）的Optimus已迭代到第三代，且市場普遍預(yù)計2026年將迎來量產(chǎn)。小鵬汽車相關(guān)產(chǎn)品的商業(yè)化進程也已邁入量產(chǎn)階段，目前小鵬人形機器人（886069）已在廣州工廠啟動小批量試生產(chǎn)，量產(chǎn)產(chǎn)線進入最終聯(lián)調(diào)收尾階段。
就其他車企而言，豐田汽車（TM）、小米集團、廣汽集團（HK2238）、奇瑞汽車（HK9973）、長安汽車（000625）的人形機器人（886069）產(chǎn)品也均已亮過相。
解讀：
行業(yè)普遍認為，車企之所以紛紛入局人形機器人（886069）賽道，在于車企與人形機器人（886069）具備高度的技術(shù)同源性，車企入局具備天然優(yōu)勢。
從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，源達證券表示，可關(guān)注絲杠、減速器（886008）、靈巧手、電機等核心零部件環(huán)節(jié)。
長鑫科技（688825）上市后，下一個明星IPO就是宇樹科技（300674）。
4.美股光通信板塊大跌
美股康寧（GLW）盤前跌超15%，光通信板塊大跌。公司Q2核心銷售額47.4億美元，同比增長17%；核心每股收益0.78美元，同比增長30%。
每日侃市
全球科技股下跌，拖累了雙創(chuàng)指數(shù)。
白酒（881273）、消費（883434）、銀行上漲，滬指守住3800點一線。
兩市成交2萬億元，較昨日縮量約500億元，長鑫科技（688825）成交440億元，對流動性影響開始變小。
高位科技板塊退潮，資金流入防御賽道。具體有哪些呢？
第一條主線是大消費（883434）。鹽津鋪子（002847）、品渥食品（300892）、一鳴食品（605179）等漲停。邏輯是暑期消費（883434）旺季，板塊集體超跌。
第二條主線是銀行與高股息。護盤資金流入，板塊本身具備一定的安全邊際。
第三條主線是光刻機（886054），板塊有消息面催化。
大家不要悲觀，主力資金盤中大手筆買入寬基ETF，相關(guān)品種集體放量。
主力每一次買入，投資者總是懷疑，等未來行情走好才醒悟。
資金從AI硬件流出后，不會放到銀行吃利息，反而會積極挖掘下一個主線。
今晚美股仍在震蕩，明天留意韓股是否止跌。
最后，祝大家投資順利。
